Valor intrínseco
R$ 0,05
já vale se exercer hoje
Valor no tempo
R$ 4,75
derrete até o vencimento
Breakeven
R$ 179,20
BOVA11 abaixo disso = comprado no lucro
Chance de virar ITM
~45%
aprox., pelo delta
Histórico da série BOVAV184W2 a partir de 18/09/2026 — só os pregões em que a série teve negócio. Cotações de fim de dia.
Linha cheia = fechamento da opção · linha tracejada = fechamento de BOVA11. Escalas diferentes — eixo da opção à esquerda, do BOVA11 à direita. Barras = contratos negociados no dia.
Precificação (Black-Scholes)
fechamento de 21/09/2026 · 18 dias pro vencimento · juros 13,75% a.a.A opção negocia a uma volatilidade acima da histórica de BOVA11 — prêmio "caro" nesse critério.
Delta
-0,45
por R$ 1 do ativo
Gamma
0,029
variação do delta
Theta / dia
R$ -0,116
perda por dia corrido
Vega
R$ 0,162
por 1% de vol
Delta 0,45: a opção anda ~R$ 0,45 pra cada R$ 1 de BOVA11 e tem ~45% de chance (aprox.) de terminar dentro do dinheiro.
Indicativo. Modelo europeu — não considera exercício antecipado (opções de ação na B3 podem ser americanas) nem dividendos até o vencimento.
Leitura da posição · put
Referência: último fechamento, R$ 4,80.
- Preço: comprada a R$ 4,80 contra um preço justo de R$ 2,31 — +108%. Pagou acima do justo — o prêmio já está "gordo".
- Volatilidade: o prêmio te cobra 33,1% de vol contra 17,7% que BOVA11 realizou. Vol cara contra você — BOVA11 precisa se mexer mais do que o histórico só pra a opção não derreter.
- Perda máxima: limitada ao prêmio pago (R$ 4,80 por unidade) — risco definido. Mas o theta corrói ~R$ 0,116/dia contra você, e boa parte do prêmio é valor no tempo que derrete sozinho.
- Ganho: cresce quanto mais o ativo cai. Só passa a lucrar com BOVA11 abaixo de R$ 179,20 (breakeven).
- Distância pro breakeven: hoje BOVA11 está a R$ 183,95 — precisa cair ~3% em 18 dias só pra empatar. ~45% de chance de terminar ITM, mas o lucro exige passar do breakeven (barra mais alta que só terminar ITM).
A vol. costuma ficar cara quando há catalisador na janela (resultado, dividendo, notícia). Não é recomendação nem análise — é uma leitura dos números desta página.
Histórico diário (2)
- 21/09/2026R$ 4,80mín R$ 4,70 · máx R$ 4,97BOVA11 R$ 183,9518.360 contr.
- 18/09/2026R$ 5,55mín R$ 5,55 · máx R$ 6,00BOVA11 R$ 182,4768.000 contr.
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