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BRAPJ188

☆CALLdentro do dinheiro
StrikeVence 16/10/2026 · 28 diasBRAP4 R$ 21,20
Prêmio
R$ 3,95
+1,80% vs. pregão anterior
fechamento de 18/09/2026

Valor intrínseco

R$ 3,75

já vale se exercer hoje

Valor no tempo

R$ 0,20

derrete até o vencimento

Breakeven

R$ 21,40

BRAP4 acima disso = comprado no lucro

Chance de virar ITM

~98%

aprox., pelo delta

Histórico da série BRAPJ188 a partir de 30/12/2025 — só os pregões em que a série teve negócio. Cotações de fim de dia.

Linha cheia = fechamento da opção · linha tracejada = fechamento de BRAP4. Escalas diferentes — eixo da opção à esquerda, do BRAP4 à direita. Barras = contratos negociados no dia.

Precificação (Black-Scholes)

fechamento de 18/09/2026 · 28 dias pro vencimento · juros 13,75% a.a.
Preço justoR$ 3,93prêmio +0% vs. justomercado R$ 3,95 · usa a vol. histórica de BRAP4
Vol. implícita 37,1%Vol. histórica (BRAP4, 63 pregões) 27,1%

A opção negocia a uma volatilidade acima da histórica de BRAP4 — prêmio "caro" nesse critério.

Delta

0,98

por R$ 1 do ativo

Gamma

0,023

variação do delta

Theta / dia

R$ -0,008

perda por dia corrido

Vega

R$ 0,003

por 1% de vol

Delta 0,98: a opção anda ~R$ 0,98 pra cada R$ 1 de BRAP4 e tem ~98% de chance (aprox.) de terminar dentro do dinheiro.

Indicativo. Modelo europeu — não considera exercício antecipado (opções de ação na B3 podem ser americanas) nem dividendos até o vencimento.

Leitura da posição · call

preço neutroperda limitada ao prêmio

Referência: último fechamento, R$ 3,95.

  • Preço: comprada a R$ 3,95 contra um preço justo de R$ 3,93 — +0%. Perto do justo.
  • Volatilidade: o prêmio te cobra 37,1% de vol contra 27,1% que BRAP4 realizou. Vol cara contra você — BRAP4 precisa se mexer mais do que o histórico só pra a opção não derreter.
  • Perda máxima: limitada ao prêmio pago (R$ 3,95 por unidade) — risco definido. Mas o theta corrói ~R$ 0,008/dia contra você, e boa parte do prêmio é valor no tempo que derrete sozinho.
  • Ganho: ilimitado pra cima. Só passa a lucrar com BRAP4 acima de R$ 21,40 (breakeven).
  • Distância pro breakeven: hoje BRAP4 está a R$ 21,20 — precisa subir ~1% em 28 dias só pra empatar. ~98% de chance de terminar ITM, mas o lucro exige passar do breakeven (barra mais alta que só terminar ITM).

A vol. costuma ficar cara quando há catalisador na janela (resultado, dividendo, notícia). Não é recomendação nem análise — é uma leitura dos números desta página.

Histórico diário (13)

  • 18/09/2026R$ 3,95
    mín R$ 3,90 · máx R$ 3,95BRAP4 R$ 21,202.300 contr.
  • 17/09/2026R$ 3,88
    mín R$ 3,88 · máx R$ 3,88BRAP4 R$ 21,361.700 contr.
  • 16/09/2026R$ 4,12
    mín R$ 4,12 · máx R$ 4,12BRAP4 R$ 20,85900 contr.
  • 15/09/2026R$ 4,16
    mín R$ 4,13 · máx R$ 4,16BRAP4 R$ 21,4818.500 contr.
  • 14/09/2026R$ 4,43
    mín R$ 4,43 · máx R$ 4,44BRAP4 R$ 21,648.000 contr.
  • 11/09/2026R$ 5,19
    mín R$ 5,19 · máx R$ 5,19BRAP4 R$ 22,54200 contr.
  • 09/09/2026R$ 5,49
    mín R$ 5,47 · máx R$ 5,49BRAP4 R$ 22,57900 contr.
  • 31/08/2026R$ 4,98
    mín R$ 4,85 · máx R$ 4,98BRAP4 R$ 22,00400 contr.
  • 28/08/2026R$ 4,77
    mín R$ 4,77 · máx R$ 4,77BRAP4 R$ 22,22100 contr.
  • 18/08/2026R$ 3,13
    mín R$ 3,12 · máx R$ 3,13BRAP4 R$ 20,251.200 contr.
  • 07/08/2026R$ 4,50
    mín R$ 4,50 · máx R$ 4,50BRAP4 R$ 21,351.000 contr.
  • 07/01/2026R$ 5,68
    mín R$ 5,67 · máx R$ 5,72BRAP4 R$ 21,37400 contr.
  • 30/12/2025R$ 4,54
    mín R$ 4,54 · máx R$ 4,60BRAP4 R$ 19,90200 contr.

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