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BRAPJ204

☆CALLdentro do dinheiro
StrikeVence 16/10/2026 · 28 diasBRAP4 R$ 21,20
Prêmio
R$ 1,20
-5,51% vs. pregão anterior
compra R$ 0,90 · venda —
fechamento de 18/09/2026

Valor intrínseco

R$ 0,75

já vale se exercer hoje

Valor no tempo

R$ 0,45

derrete até o vencimento

Breakeven

R$ 21,65

BRAP4 acima disso = comprado no lucro

Chance de virar ITM

~75%

aprox., pelo delta

Histórico da série BRAPJ204 a partir de 24/07/2026 — só os pregões em que a série teve negócio. Cotações de fim de dia.

Linha cheia = fechamento da opção · linha tracejada = fechamento de BRAP4. Escalas diferentes — eixo da opção à esquerda, do BRAP4 à direita. Barras = contratos negociados no dia.

Precificação (Black-Scholes)

fechamento de 18/09/2026 · 28 dias pro vencimento · juros 13,75% a.a.
Preço justoR$ 1,22prêmio −1% vs. justomercado R$ 1,20 · usa a vol. histórica de BRAP4
Vol. implícita 26,1%Vol. histórica (BRAP4, 63 pregões) 27,1%

A opção negocia a uma volatilidade abaixo da histórica de BRAP4 — prêmio "barato" nesse critério.

Delta

0,75

por R$ 1 do ativo

Gamma

0,206

variação do delta

Theta / dia

R$ -0,014

perda por dia corrido

Vega

R$ 0,019

por 1% de vol

Delta 0,75: a opção anda ~R$ 0,75 pra cada R$ 1 de BRAP4 e tem ~75% de chance (aprox.) de terminar dentro do dinheiro.

Indicativo. Modelo europeu — não considera exercício antecipado (opções de ação na B3 podem ser americanas) nem dividendos até o vencimento.

Leitura da posição · call

preço neutroperda limitada ao prêmio

Referência: último fechamento, R$ 1,20.

  • Preço: comprada a R$ 1,20 contra um preço justo de R$ 1,22 — −1%. Perto do justo.
  • Volatilidade: o prêmio te cobra 26,1% de vol contra 27,1% que BRAP4 realizou. Vol implícita barata — a opção não está "inflada".
  • Perda máxima: limitada ao prêmio pago (R$ 1,20 por unidade) — risco definido. Mas o theta corrói ~R$ 0,014/dia contra você, e boa parte do prêmio é valor no tempo que derrete sozinho.
  • Ganho: ilimitado pra cima. Só passa a lucrar com BRAP4 acima de R$ 21,65 (breakeven).
  • Distância pro breakeven: hoje BRAP4 está a R$ 21,20 — precisa subir ~2% em 28 dias só pra empatar. ~75% de chance de terminar ITM, mas o lucro exige passar do breakeven (barra mais alta que só terminar ITM).

A vol. costuma ficar cara quando há catalisador na janela (resultado, dividendo, notícia). Não é recomendação nem análise — é uma leitura dos números desta página.

Histórico diário (25)

  • 18/09/2026R$ 1,20
    mín R$ 1,17 · máx R$ 1,32BRAP4 R$ 21,2067.700 contr.
  • 17/09/2026R$ 1,27
    mín R$ 1,15 · máx R$ 1,31BRAP4 R$ 21,3651.700 contr.
  • 16/09/2026R$ 1,49
    mín R$ 1,44 · máx R$ 1,49BRAP4 R$ 20,857.300 contr.
  • 14/09/2026R$ 1,72
    mín R$ 1,72 · máx R$ 1,93BRAP4 R$ 21,645.600 contr.
  • 11/09/2026R$ 2,40
    mín R$ 2,40 · máx R$ 2,40BRAP4 R$ 22,543.800 contr.
  • 10/09/2026R$ 2,38
    mín R$ 2,38 · máx R$ 2,38BRAP4 R$ 22,38200 contr.
  • 09/09/2026R$ 2,58
    mín R$ 2,55 · máx R$ 2,65BRAP4 R$ 22,5725.100 contr.
  • 08/09/2026R$ 2,93
    mín R$ 2,93 · máx R$ 3,01BRAP4 R$ 22,9012.300 contr.
  • 04/09/2026R$ 2,64
    mín R$ 2,64 · máx R$ 2,74BRAP4 R$ 22,4818.300 contr.
  • 02/09/2026R$ 3,00
    mín R$ 3,00 · máx R$ 3,00BRAP4 R$ 22,989.500 contr.
  • 01/09/2026R$ 2,48
    mín R$ 2,48 · máx R$ 2,48BRAP4 R$ 22,311.700 contr.
  • 31/08/2026R$ 2,33
    mín R$ 2,33 · máx R$ 2,33BRAP4 R$ 22,001.600 contr.
  • 28/08/2026R$ 2,12
    mín R$ 2,12 · máx R$ 2,36BRAP4 R$ 22,2217.500 contr.
  • 27/08/2026R$ 2,29
    mín R$ 2,29 · máx R$ 2,29BRAP4 R$ 22,357.000 contr.
  • 26/08/2026R$ 2,16
    mín R$ 2,16 · máx R$ 2,16BRAP4 R$ 21,9514.500 contr.
  • 25/08/2026R$ 2,12
    mín R$ 1,77 · máx R$ 2,12BRAP4 R$ 21,8919.300 contr.
  • 24/08/2026R$ 1,82
    mín R$ 1,60 · máx R$ 1,98BRAP4 R$ 21,4952.700 contr.
  • 21/08/2026R$ 1,36
    mín R$ 1,36 · máx R$ 1,49BRAP4 R$ 21,0320.900 contr.
  • 20/08/2026R$ 1,12
    mín R$ 1,12 · máx R$ 1,12BRAP4 R$ 20,425.000 contr.
  • 19/08/2026R$ 0,96
    mín R$ 0,96 · máx R$ 1,25BRAP4 R$ 20,2112.000 contr.
  • 18/08/2026R$ 1,00
    mín R$ 0,99 · máx R$ 1,01BRAP4 R$ 20,252.100 contr.
  • 17/08/2026R$ 1,01
    mín R$ 0,98 · máx R$ 1,01BRAP4 R$ 20,1915.900 contr.
  • 14/08/2026R$ 1,04
    mín R$ 0,97 · máx R$ 1,04BRAP4 R$ 20,2624.100 contr.
  • 30/07/2026R$ 2,27
    mín R$ 2,25 · máx R$ 2,31BRAP4 R$ 21,7314.200 contr.
  • 24/07/2026R$ 2,31
    mín R$ 2,31 · máx R$ 2,31BRAP4 R$ 21,60100 contr.

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