Valor intrínseco
R$ 1,68
já vale se exercer hoje
Valor no tempo
R$ 0,77
derrete até o vencimento
Breakeven
R$ 14,80
ITSA4 acima disso = comprado no lucro
Chance de virar ITM
~90%
aprox., pelo delta
Histórico da série ITSAD125 a partir de 18/09/2026 — só os pregões em que a série teve negócio. Cotações de fim de dia.
Linha cheia = fechamento da opção · linha tracejada = fechamento de ITSA4. Escalas diferentes — eixo da opção à esquerda, do ITSA4 à direita. Barras = contratos negociados no dia.
Precificação (Black-Scholes)
fechamento de 18/09/2026 · 210 dias pro vencimento · juros 13,75% a.a.Delta
0,90
por R$ 1 do ativo
Gamma
0,073
variação do delta
Theta / dia
R$ -0,005
perda por dia corrido
Vega
R$ 0,019
por 1% de vol
Delta 0,90: a opção anda ~R$ 0,90 pra cada R$ 1 de ITSA4 e tem ~90% de chance (aprox.) de terminar dentro do dinheiro.
Indicativo. Modelo europeu — não considera exercício antecipado (opções de ação na B3 podem ser americanas) nem dividendos até o vencimento.
Leitura da posição · call
Referência: último fechamento, R$ 2,45.
- Preço: comprada a R$ 2,45 contra um preço justo de R$ 2,75 — −11%. Pagou abaixo do justo — bom pro comprador.
- Perda máxima: limitada ao prêmio pago (R$ 2,45 por unidade) — risco definido. Mas o theta corrói ~R$ 0,005/dia contra você, e boa parte do prêmio é valor no tempo que derrete sozinho.
- Ganho: ilimitado pra cima. Só passa a lucrar com ITSA4 acima de R$ 14,80 (breakeven).
- Distância pro breakeven: hoje ITSA4 está a R$ 14,03 — precisa subir ~5% em 210 dias só pra empatar. ~90% de chance de terminar ITM, mas o lucro exige passar do breakeven (barra mais alta que só terminar ITM).
A vol. costuma ficar cara quando há catalisador na janela (resultado, dividendo, notícia). Não é recomendação nem análise — é uma leitura dos números desta página.
Histórico diário (1)
- 18/09/2026R$ 2,45mín R$ 2,45 · máx R$ 2,45ITSA4 R$ 14,03100 contr.
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