Valor intrínseco
R$ 0,47
já vale se exercer hoje
Valor no tempo
R$ 0,13
derrete até o vencimento
Breakeven
R$ 14,16
ITSA4 acima disso = comprado no lucro
Chance de virar ITM
~77%
aprox., pelo delta
Histórico da série ITSAI135W4 a partir de 23/09/2025 — só os pregões em que a série teve negócio. Cotações de fim de dia.
Linha cheia = fechamento da opção · linha tracejada = fechamento de ITSA4. Escalas diferentes — eixo da opção à esquerda, do ITSA4 à direita. Barras = contratos negociados no dia.
Precificação (Black-Scholes)
fechamento de 18/09/2026 · 7 dias pro vencimento · juros 13,75% a.a.A opção negocia a uma volatilidade acima da histórica de ITSA4 — prêmio "caro" nesse critério.
Delta
0,77
por R$ 1 do ativo
Gamma
0,425
variação do delta
Theta / dia
R$ -0,019
perda por dia corrido
Vega
R$ 0,006
por 1% de vol
Delta 0,77: a opção anda ~R$ 0,77 pra cada R$ 1 de ITSA4 e tem ~77% de chance (aprox.) de terminar dentro do dinheiro.
Indicativo. Modelo europeu — não considera exercício antecipado (opções de ação na B3 podem ser americanas) nem dividendos até o vencimento.
Leitura da posição · call
Referência: último fechamento, R$ 0,60.
- Preço: comprada a R$ 0,60 contra um preço justo de R$ 0,53 — +12%. Pagou acima do justo — o prêmio já está "gordo".
- Volatilidade: o prêmio te cobra 36,4% de vol contra 23,2% que ITSA4 realizou. Vol cara contra você — ITSA4 precisa se mexer mais do que o histórico só pra a opção não derreter.
- Perda máxima: limitada ao prêmio pago (R$ 0,60 por unidade) — risco definido. Mas o theta corrói ~R$ 0,019/dia contra você, e boa parte do prêmio é valor no tempo que derrete sozinho.
- Ganho: ilimitado pra cima. Só passa a lucrar com ITSA4 acima de R$ 14,16 (breakeven).
- Distância pro breakeven: hoje ITSA4 está a R$ 14,03 — precisa subir ~1% em 7 dias só pra empatar. ~77% de chance de terminar ITM, mas o lucro exige passar do breakeven (barra mais alta que só terminar ITM).
A vol. costuma ficar cara quando há catalisador na janela (resultado, dividendo, notícia). Não é recomendação nem análise — é uma leitura dos números desta página.
Histórico diário (16)
- 18/09/2026R$ 0,60mín R$ 0,59 · máx R$ 0,60ITSA4 R$ 14,032.000 contr.
- 17/09/2026R$ 0,80mín R$ 0,60 · máx R$ 0,80ITSA4 R$ 14,17600 contr.
- 16/09/2026R$ 0,69mín R$ 0,56 · máx R$ 0,69ITSA4 R$ 14,201.500 contr.
- 15/09/2026R$ 0,61mín R$ 0,61 · máx R$ 0,63ITSA4 R$ 14,166.000 contr.
- 14/09/2026R$ 0,62mín R$ 0,59 · máx R$ 0,62ITSA4 R$ 14,053.000 contr.
- 08/09/2026R$ 0,93mín R$ 0,76 · máx R$ 0,93ITSA4 R$ 14,192.800 contr.
- 03/09/2026R$ 0,63mín R$ 0,63 · máx R$ 0,63ITSA4 R$ 13,74100 contr.
- 01/09/2026R$ 0,23mín R$ 0,23 · máx R$ 0,23ITSA4 R$ 13,191.500 contr.
- 31/08/2026R$ 0,14mín R$ 0,14 · máx R$ 0,19ITSA4 R$ 13,102.600 contr.
- 28/08/2026R$ 0,35mín R$ 0,35 · máx R$ 0,35ITSA4 R$ 12,95200 contr.
- 27/08/2026R$ 0,35mín R$ 0,35 · máx R$ 0,35ITSA4 R$ 12,841.100 contr.
- 26/08/2026R$ 0,17mín R$ 0,17 · máx R$ 0,17ITSA4 R$ 12,903.400 contr.
- 07/08/2026R$ 0,36mín R$ 0,20 · máx R$ 0,36ITSA4 R$ 13,212.100 contr.
- 30/07/2026R$ 0,64mín R$ 0,64 · máx R$ 0,66ITSA4 R$ 13,80200 contr.
- 23/07/2026R$ 0,67mín R$ 0,67 · máx R$ 0,70ITSA4 R$ 13,73200 contr.
- 23/09/2025R$ 0,02mín R$ 0,02 · máx R$ 0,02ITSA4 R$ 11,30300 contr.
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