Valor intrínseco
R$ 0,64
já vale se exercer hoje
Valor no tempo
R$ 0,32
derrete até o vencimento
Breakeven
R$ 14,02
ITSA4 abaixo disso = comprado no lucro
Chance de virar ITM
~53%
aprox., pelo delta
Histórico da série ITSAW149 a partir de 18/09/2026 — só os pregões em que a série teve negócio. Cotações de fim de dia.
Linha cheia = fechamento da opção · linha tracejada = fechamento de ITSA4. Escalas diferentes — eixo da opção à esquerda, do ITSA4 à direita. Barras = contratos negociados no dia.
Precificação (Black-Scholes)
fechamento de 21/09/2026 · 59 dias pro vencimento · juros 13,75% a.a.A opção negocia a uma volatilidade acima da histórica de ITSA4 — prêmio "caro" nesse critério.
Delta
-0,53
por R$ 1 do ativo
Gamma
0,201
variação do delta
Theta / dia
R$ -0,003
perda por dia corrido
Vega
R$ 0,023
por 1% de vol
Delta 0,53: a opção anda ~R$ 0,53 pra cada R$ 1 de ITSA4 e tem ~53% de chance (aprox.) de terminar dentro do dinheiro.
Indicativo. Modelo europeu — não considera exercício antecipado (opções de ação na B3 podem ser americanas) nem dividendos até o vencimento.
Leitura da posição · put
Referência: último fechamento, R$ 0,96.
- Preço: comprada a R$ 0,96 contra um preço justo de R$ 0,72 — +34%. Pagou acima do justo — o prêmio já está "gordo".
- Volatilidade: o prêmio te cobra 34,2% de vol contra 23,5% que ITSA4 realizou. Vol cara contra você — ITSA4 precisa se mexer mais do que o histórico só pra a opção não derreter.
- Perda máxima: limitada ao prêmio pago (R$ 0,96 por unidade) — risco definido. Mas o theta corrói ~R$ 0,003/dia contra você, e boa parte do prêmio é valor no tempo que derrete sozinho.
- Ganho: cresce quanto mais o ativo cai. Só passa a lucrar com ITSA4 abaixo de R$ 14,02 (breakeven).
- Distância pro breakeven: hoje ITSA4 está a R$ 14,34 — precisa cair ~2% em 59 dias só pra empatar. ~53% de chance de terminar ITM, mas o lucro exige passar do breakeven (barra mais alta que só terminar ITM).
A vol. costuma ficar cara quando há catalisador na janela (resultado, dividendo, notícia). Não é recomendação nem análise — é uma leitura dos números desta página.
Histórico diário (2)
- 21/09/2026R$ 0,96mín R$ 0,96 · máx R$ 0,96ITSA4 R$ 14,34100 contr.
- 18/09/2026R$ 1,10mín R$ 1,09 · máx R$ 1,13ITSA4 R$ 14,0314.800 contr.
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