Valor intrínseco
R$ 2,60
já vale se exercer hoje
Valor no tempo
R$ 3,97
derrete até o vencimento
Breakeven
R$ 46,30
ITUB4 acima disso = comprado no lucro
Chance de virar ITM
~80%
aprox., pelo delta
Histórico da série ITUBD400 a partir de 18/09/2026 — só os pregões em que a série teve negócio. Cotações de fim de dia.
Linha cheia = fechamento da opção · linha tracejada = fechamento de ITUB4. Escalas diferentes — eixo da opção à esquerda, do ITUB4 à direita. Barras = contratos negociados no dia.
Precificação (Black-Scholes)
fechamento de 18/09/2026 · 210 dias pro vencimento · juros 13,75% a.a.A opção negocia a uma volatilidade acima da histórica de ITUB4 — prêmio "caro" nesse critério.
Delta
0,80
por R$ 1 do ativo
Gamma
0,035
variação do delta
Theta / dia
R$ -0,016
perda por dia corrido
Vega
R$ 0,089
por 1% de vol
Delta 0,80: a opção anda ~R$ 0,80 pra cada R$ 1 de ITUB4 e tem ~80% de chance (aprox.) de terminar dentro do dinheiro.
Indicativo. Modelo europeu — não considera exercício antecipado (opções de ação na B3 podem ser americanas) nem dividendos até o vencimento.
Leitura da posição · call
Referência: último fechamento, R$ 6,57.
- Preço: comprada a R$ 6,57 contra um preço justo de R$ 6,46 — +2%. Perto do justo.
- Volatilidade: o prêmio te cobra 24,7% de vol contra 23,4% que ITUB4 realizou. Vol cara contra você — ITUB4 precisa se mexer mais do que o histórico só pra a opção não derreter.
- Perda máxima: limitada ao prêmio pago (R$ 6,57 por unidade) — risco definido. Mas o theta corrói ~R$ 0,016/dia contra você, e boa parte do prêmio é valor no tempo que derrete sozinho.
- Ganho: ilimitado pra cima. Só passa a lucrar com ITUB4 acima de R$ 46,30 (breakeven).
- Distância pro breakeven: hoje ITUB4 está a R$ 42,33 — precisa subir ~9% em 210 dias só pra empatar. ~80% de chance de terminar ITM, mas o lucro exige passar do breakeven (barra mais alta que só terminar ITM).
A vol. costuma ficar cara quando há catalisador na janela (resultado, dividendo, notícia). Não é recomendação nem análise — é uma leitura dos números desta página.
Histórico diário (1)
- 18/09/2026R$ 6,57mín R$ 6,55 · máx R$ 6,57ITUB4 R$ 42,335.000 contr.
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