Valor intrínseco
R$ 2,60
já vale se exercer hoje
Valor no tempo
R$ 0,54
derrete até o vencimento
Breakeven
R$ 41,79
ITUB4 abaixo disso = comprado no lucro
Chance de virar ITM
~50%
aprox., pelo delta
Histórico da série ITUBM453 a partir de 18/09/2026 — só os pregões em que a série teve negócio. Cotações de fim de dia.
Linha cheia = fechamento da opção · linha tracejada = fechamento de ITUB4. Escalas diferentes — eixo da opção à esquerda, do ITUB4 à direita. Barras = contratos negociados no dia.
Precificação (Black-Scholes)
fechamento de 18/09/2026 · 119 dias pro vencimento · juros 13,75% a.a.A opção negocia a uma volatilidade acima da histórica de ITUB4 — prêmio "caro" nesse critério.
Delta
-0,50
por R$ 1 do ativo
Gamma
0,057
variação do delta
Theta / dia
R$ -0,003
perda por dia corrido
Vega
R$ 0,096
por 1% de vol
Delta 0,50: a opção anda ~R$ 0,50 pra cada R$ 1 de ITUB4 e tem ~50% de chance (aprox.) de terminar dentro do dinheiro.
Indicativo. Modelo europeu — não considera exercício antecipado (opções de ação na B3 podem ser americanas) nem dividendos até o vencimento.
Leitura da posição · put
Referência: último fechamento, R$ 3,14.
- Preço: comprada a R$ 3,14 contra um preço justo de R$ 2,60 — +21%. Pagou acima do justo — o prêmio já está "gordo".
- Volatilidade: o prêmio te cobra 29,0% de vol contra 23,4% que ITUB4 realizou. Vol cara contra você — ITUB4 precisa se mexer mais do que o histórico só pra a opção não derreter.
- Perda máxima: limitada ao prêmio pago (R$ 3,14 por unidade) — risco definido. Mas o theta corrói ~R$ 0,003/dia contra você, e boa parte do prêmio é valor no tempo que derrete sozinho.
- Ganho: cresce quanto mais o ativo cai. Só passa a lucrar com ITUB4 abaixo de R$ 41,79 (breakeven).
- Distância pro breakeven: hoje ITUB4 está a R$ 42,33 — precisa cair ~1% em 119 dias só pra empatar. ~50% de chance de terminar ITM, mas o lucro exige passar do breakeven (barra mais alta que só terminar ITM).
A vol. costuma ficar cara quando há catalisador na janela (resultado, dividendo, notícia). Não é recomendação nem análise — é uma leitura dos números desta página.
Histórico diário (1)
- 18/09/2026R$ 3,14mín R$ 3,13 · máx R$ 3,14ITUB4 R$ 42,331.648.000 contr.
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