Valor intrínseco
R$ 0,35
já vale se exercer hoje
Valor no tempo
R$ 0,64
derrete até o vencimento
Breakeven
R$ 41,69
ITUB4 abaixo disso = comprado no lucro
Chance de virar ITM
~46%
aprox., pelo delta
Histórico da série ITUBV427W4 a partir de 18/09/2026 — só os pregões em que a série teve negócio. Cotações de fim de dia.
Linha cheia = fechamento da opção · linha tracejada = fechamento de ITUB4. Escalas diferentes — eixo da opção à esquerda, do ITUB4 à direita. Barras = contratos negociados no dia.
Precificação (Black-Scholes)
fechamento de 18/09/2026 · 35 dias pro vencimento · juros 13,75% a.a.A opção negocia a uma volatilidade abaixo da histórica de ITUB4 — prêmio "barato" nesse critério.
Delta
-0,46
por R$ 1 do ativo
Gamma
0,145
variação do delta
Theta / dia
R$ -0,008
perda por dia corrido
Vega
R$ 0,052
por 1% de vol
Delta 0,46: a opção anda ~R$ 0,46 pra cada R$ 1 de ITUB4 e tem ~46% de chance (aprox.) de terminar dentro do dinheiro.
Indicativo. Modelo europeu — não considera exercício antecipado (opções de ação na B3 podem ser americanas) nem dividendos até o vencimento.
Leitura da posição · put
Referência: último fechamento, R$ 0,99.
- Preço: comprada a R$ 0,99 contra um preço justo de R$ 1,12 — −11%. Pagou abaixo do justo — bom pro comprador.
- Volatilidade: o prêmio te cobra 20,9% de vol contra 23,4% que ITUB4 realizou. Vol implícita barata — a opção não está "inflada".
- Perda máxima: limitada ao prêmio pago (R$ 0,99 por unidade) — risco definido. Mas o theta corrói ~R$ 0,008/dia contra você, e boa parte do prêmio é valor no tempo que derrete sozinho.
- Ganho: cresce quanto mais o ativo cai. Só passa a lucrar com ITUB4 abaixo de R$ 41,69 (breakeven).
- Distância pro breakeven: hoje ITUB4 está a R$ 42,33 — precisa cair ~2% em 35 dias só pra empatar. ~46% de chance de terminar ITM, mas o lucro exige passar do breakeven (barra mais alta que só terminar ITM).
A vol. costuma ficar cara quando há catalisador na janela (resultado, dividendo, notícia). Não é recomendação nem análise — é uma leitura dos números desta página.
Histórico diário (1)
- 18/09/2026R$ 0,99mín R$ 0,99 · máx R$ 0,99ITUB4 R$ 42,33300 contr.
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