Valor intrínseco
R$ 2,57
já vale se exercer hoje
Valor no tempo
R$ 0,95
derrete até o vencimento
Breakeven
R$ 40,57
VBBR3 acima disso = comprado no lucro
Chance de virar ITM
~77%
aprox., pelo delta
Histórico da série VBBRJ370 a partir de 03/09/2026 — só os pregões em que a série teve negócio. Cotações de fim de dia.
Linha cheia = fechamento da opção · linha tracejada = fechamento de VBBR3. Escalas diferentes — eixo da opção à esquerda, do VBBR3 à direita. Barras = contratos negociados no dia.
Precificação (Black-Scholes)
fechamento de 21/09/2026 · 25 dias pro vencimento · juros 13,75% a.a.A opção negocia a uma volatilidade acima da histórica de VBBR3 — prêmio "caro" nesse critério.
Delta
0,77
por R$ 1 do ativo
Gamma
0,069
variação do delta
Theta / dia
R$ -0,036
perda por dia corrido
Vega
R$ 0,031
por 1% de vol
Delta 0,77: a opção anda ~R$ 0,77 pra cada R$ 1 de VBBR3 e tem ~77% de chance (aprox.) de terminar dentro do dinheiro.
Indicativo. Modelo europeu — não considera exercício antecipado (opções de ação na B3 podem ser americanas) nem dividendos até o vencimento.
Leitura da posição · call
Referência: último fechamento, R$ 3,52.
- Preço: comprada a R$ 3,52 contra um preço justo de R$ 3,09 — +14%. Pagou acima do justo — o prêmio já está "gordo".
- Volatilidade: o prêmio te cobra 42,0% de vol contra 26,1% que VBBR3 realizou. Vol cara contra você — VBBR3 precisa se mexer mais do que o histórico só pra a opção não derreter.
- Perda máxima: limitada ao prêmio pago (R$ 3,52 por unidade) — risco definido. Mas o theta corrói ~R$ 0,036/dia contra você, e boa parte do prêmio é valor no tempo que derrete sozinho.
- Ganho: ilimitado pra cima. Só passa a lucrar com VBBR3 acima de R$ 40,57 (breakeven).
- Distância pro breakeven: hoje VBBR3 está a R$ 39,62 — precisa subir ~2% em 25 dias só pra empatar. ~77% de chance de terminar ITM, mas o lucro exige passar do breakeven (barra mais alta que só terminar ITM).
A vol. costuma ficar cara quando há catalisador na janela (resultado, dividendo, notícia). Não é recomendação nem análise — é uma leitura dos números desta página.
Histórico diário (10)
- 21/09/2026R$ 3,52mín R$ 3,39 · máx R$ 3,54VBBR3 R$ 39,629.400 contr.
- 18/09/2026R$ 3,58mín R$ 3,50 · máx R$ 3,63VBBR3 R$ 39,647.200 contr.
- 17/09/2026R$ 3,06mín R$ 2,78 · máx R$ 3,15VBBR3 R$ 39,435.100 contr.
- 16/09/2026R$ 2,99mín R$ 2,99 · máx R$ 2,99VBBR3 R$ 39,06400 contr.
- 15/09/2026R$ 2,89mín R$ 2,39 · máx R$ 2,94VBBR3 R$ 38,765.300 contr.
- 14/09/2026R$ 2,26mín R$ 2,16 · máx R$ 2,43VBBR3 R$ 37,707.200 contr.
- 11/09/2026R$ 2,10mín R$ 2,05 · máx R$ 2,41VBBR3 R$ 37,5522.900 contr.
- 10/09/2026R$ 2,33mín R$ 2,08 · máx R$ 2,51VBBR3 R$ 38,2597.600 contr.
- 04/09/2026R$ 1,97mín R$ 1,97 · máx R$ 1,97VBBR3 R$ 36,991.000 contr.
- 03/09/2026R$ 1,71mín R$ 1,71 · máx R$ 1,72VBBR3 R$ 36,87100.000 contr.
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