VBBRJ388

☆CALLdentro do dinheiro

StrikeVence 16/10/2026 · 25 diasVBBR3 R$ 39,62

Prêmio

R$ 2,33

-1,69% vs. pregão anterior

fechamento de 21/09/2026

Valor intrínseco

R$ 0,82

já vale se exercer hoje

Valor no tempo

R$ 1,51

derrete até o vencimento

Breakeven

R$ 41,13

VBBR3 acima disso = comprado no lucro

Chance de virar ITM

~63%

aprox., pelo delta

Histórico da série VBBRJ388 a partir de 20/08/2026 — só os pregões em que a série teve negócio. Cotações de fim de dia.

Linha cheia = fechamento da opção · linha tracejada = fechamento de VBBR3. Escalas diferentes — eixo da opção à esquerda, do VBBR3 à direita. Barras = contratos negociados no dia.

Precificação (Black-Scholes)

fechamento de 21/09/2026 · 25 dias pro vencimento · juros 13,75% a.a.

Preço justoR$ 1,76prêmio +32% vs. justo (caro)mercado R$ 2,33 · usa a vol. histórica de VBBR3

Vol. implícita 41,1%Vol. histórica (VBBR3, 63 pregões) 26,1%

A opção negocia a uma volatilidade acima da histórica de VBBR3 — prêmio "caro" nesse critério.

Delta

0,63

por R$ 1 do ativo

Gamma

0,089

variação do delta

Theta / dia

R$ -0,041

perda por dia corrido

Vega

R$ 0,039

por 1% de vol

Delta 0,63: a opção anda ~R$ 0,63 pra cada R$ 1 de VBBR3 e tem ~63% de chance (aprox.) de terminar dentro do dinheiro.

Indicativo. Modelo europeu — não considera exercício antecipado (opções de ação na B3 podem ser americanas) nem dividendos até o vencimento.

Leitura da posição · call

preço contraperda limitada ao prêmio

Referência: último fechamento, R$ 2,33.

Preço: comprada a R$ 2,33 contra um preço justo de R$ 1,76 — +32%. Pagou acima do justo — o prêmio já está "gordo".
Volatilidade: o prêmio te cobra 41,1% de vol contra 26,1% que VBBR3 realizou. Vol cara contra você — VBBR3 precisa se mexer mais do que o histórico só pra a opção não derreter.
Perda máxima: limitada ao prêmio pago (R$ 2,33 por unidade) — risco definido. Mas o theta corrói ~R$ 0,041/dia contra você, e boa parte do prêmio é valor no tempo que derrete sozinho.
Ganho: ilimitado pra cima. Só passa a lucrar com VBBR3 acima de R$ 41,13 (breakeven).
Distância pro breakeven: hoje VBBR3 está a R$ 39,62 — precisa subir ~4% em 25 dias só pra empatar. ~63% de chance de terminar ITM, mas o lucro exige passar do breakeven (barra mais alta que só terminar ITM).

A vol. costuma ficar cara quando há catalisador na janela (resultado, dividendo, notícia). Não é recomendação nem análise — é uma leitura dos números desta página.

Histórico diário (18)

21/09/2026R$ 2,33
mín R$ 2,29 · máx R$ 2,33VBBR3 R$ 39,624.100 contr.
18/09/2026R$ 2,37
mín R$ 2,30 · máx R$ 2,56VBBR3 R$ 39,6470.100 contr.
17/09/2026R$ 2,16
mín R$ 1,69 · máx R$ 2,16VBBR3 R$ 39,4327.100 contr.
16/09/2026R$ 1,93
mín R$ 1,65 · máx R$ 1,93VBBR3 R$ 39,0678.700 contr.
15/09/2026R$ 1,76
mín R$ 1,41 · máx R$ 1,84VBBR3 R$ 38,7635.800 contr.
14/09/2026R$ 1,31
mín R$ 1,19 · máx R$ 1,54VBBR3 R$ 37,7020.000 contr.
11/09/2026R$ 1,22
mín R$ 1,22 · máx R$ 1,54VBBR3 R$ 37,5515.200 contr.
10/09/2026R$ 1,56
mín R$ 1,23 · máx R$ 1,60VBBR3 R$ 38,2525.100 contr.
09/09/2026R$ 1,49
mín R$ 1,21 · máx R$ 1,49VBBR3 R$ 37,959.400 contr.
08/09/2026R$ 1,59
mín R$ 1,59 · máx R$ 1,59VBBR3 R$ 37,49300 contr.
03/09/2026R$ 1,20
mín R$ 1,00 · máx R$ 1,27VBBR3 R$ 36,8713.900 contr.
02/09/2026R$ 1,15
mín R$ 1,11 · máx R$ 1,20VBBR3 R$ 36,357.200 contr.
01/09/2026R$ 0,85
mín R$ 0,85 · máx R$ 0,85VBBR3 R$ 34,83200 contr.
31/08/2026R$ 0,51
mín R$ 0,51 · máx R$ 0,55VBBR3 R$ 34,421.400 contr.
28/08/2026R$ 0,37
mín R$ 0,37 · máx R$ 0,38VBBR3 R$ 33,3824.900 contr.
26/08/2026R$ 0,47
mín R$ 0,47 · máx R$ 0,47VBBR3 R$ 33,612.800 contr.
25/08/2026R$ 0,52
mín R$ 0,47 · máx R$ 0,52VBBR3 R$ 34,093.400 contr.
20/08/2026R$ 0,79
mín R$ 0,79 · máx R$ 0,94VBBR3 R$ 34,471.500 contr.

Data	Abertura	Mínima	Máxima	Fechamento	VBBR3 no dia	Compra	Venda	Neg.	Contratos
21/09/2026	R$ 2,29	R$ 2,29	R$ 2,33	R$ 2,33	R$ 39,62	—	—	6	4.100
18/09/2026	R$ 2,45	R$ 2,30	R$ 2,56	R$ 2,37	R$ 39,64	—	—	23	70.100
17/09/2026	R$ 1,70	R$ 1,69	R$ 2,16	R$ 2,16	R$ 39,43	—	—	42	27.100
16/09/2026	R$ 1,77	R$ 1,65	R$ 1,93	R$ 1,93	R$ 39,06	—	R$ 2,80	22	78.700
15/09/2026	R$ 1,49	R$ 1,41	R$ 1,84	R$ 1,76	R$ 38,76	—	R$ 2,50	29	35.800
14/09/2026	R$ 1,19	R$ 1,19	R$ 1,54	R$ 1,31	R$ 37,70	—	—	28	20.000
11/09/2026	R$ 1,47	R$ 1,22	R$ 1,54	R$ 1,22	R$ 37,55	—	—	16	15.200
10/09/2026	R$ 1,60	R$ 1,23	R$ 1,60	R$ 1,56	R$ 38,25	—	—	26	25.100
09/09/2026	R$ 1,21	R$ 1,21	R$ 1,49	R$ 1,49	R$ 37,95	—	R$ 1,60	10	9.400
08/09/2026	R$ 1,59	R$ 1,59	R$ 1,59	R$ 1,59	R$ 37,49	—	R$ 1,60	1	300
03/09/2026	R$ 1,27	R$ 1,00	R$ 1,27	R$ 1,20	R$ 36,87	—	—	25	13.900
02/09/2026	R$ 1,11	R$ 1,11	R$ 1,20	R$ 1,15	R$ 36,35	—	—	20	7.200
01/09/2026	R$ 0,85	R$ 0,85	R$ 0,85	R$ 0,85	R$ 34,83	—	—	1	200
31/08/2026	R$ 0,55	R$ 0,51	R$ 0,55	R$ 0,51	R$ 34,42	—	—	2	1.400
28/08/2026	R$ 0,38	R$ 0,37	R$ 0,38	R$ 0,37	R$ 33,38	—	—	17	24.900
26/08/2026	R$ 0,47	R$ 0,47	R$ 0,47	R$ 0,47	R$ 33,61	—	—	2	2.800
25/08/2026	R$ 0,47	R$ 0,47	R$ 0,52	R$ 0,52	R$ 34,09	—	—	2	3.400
20/08/2026	R$ 0,94	R$ 0,79	R$ 0,94	R$ 0,79	R$ 34,47	—	—	3	1.500

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