Opções de BRAP4

Vencimento 16/10/2026 · pregão de 22/09/2026 · BRAP4 fechou a R$ 21,32 · put/call 1,94

Ativo-objeto

Vencimento

Pregão

Só séries com negócio no pregão. Cotações de fim de dia.

Mapa de strikes

Contratos em aberto por strike — call e put empilhados. A linha laranja é o max pain — strike onde os titulares recebem menos no vencimento.

BRAP4 a R$ 21,32.

Max pain

R$ 21,70

Parede de call (OI)

R$ 23,20 · 262 mil

Piso de put (OI)

R$ 19,95 · 273,5 mil

Put/call (contratos em aberto)

0,93

Volume negociado

R$ 655,9 mil · 34% call / 66% put

Proporção put / call

1,94 (mais put que call, proteção / viés de baixa)

Strike mais negociado

R$ 21,20

Strike no dinheiro (ATM)

R$ 21,20

Contratos em aberto

5,6 mi · 52% call / 48% put · P/C 0,93

Call: direito de comprar a ação pelo strike. Vale a pena pra quem aposta em alta.

BRAPJ184R$ 2,90
strike R$ 18,45 · -13%ITMΔ 0,99justo R$ 3,04-5%vol R$ 580aberto 8,7 mil
BRAPJ189R$ 2,07
strike R$ 18,95 · -11%ITMΔ 0,97justo R$ 2,56-19%vol R$ 10,6 milaberto 20,8 mil
BRAPJ206R$ 1,90
strike R$ 19,20 · -10%ITMΔ 0,95justo R$ 2,32-18%vol R$ 190aberto 63,6 mil
BRAPJ194R$ 2,07
strike R$ 19,45 · -9%ITMΔ 0,95IV 24%justo R$ 2,09-1%vol R$ 20,9 milaberto 90,3 mil
BRAPJ199R$ 1,41
strike R$ 19,95 · -6%ITMΔ 0,87justo R$ 1,65-15%vol R$ 8,4 milaberto 97,4 mil
BRAPJ204R$ 1,20
strike R$ 20,45 · -4%ITMΔ 0,80IV 24%justo R$ 1,25-4%vol R$ 19,6 milaberto 105,2 mil
BRAPJ207R$ 0,88
strike R$ 20,70 · -3%ITMΔ 0,84IV 16%justo R$ 1,07-18%vol R$ 29,3 milaberto 97,7 mil
BRAPJ209R$ 0,93
strike R$ 20,95 · -2%ITMΔ 0,66IV 28%justo R$ 0,91+3%vol R$ 25,3 milaberto 179,8 mil
BRAPJ212R$ 0,80
strike R$ 21,20 · -1%ATMΔ 0,59IV 29%justo R$ 0,76+6%vol R$ 52,3 milaberto 291 mil
BRAPJ214R$ 0,67
strike R$ 21,45 · +1%OTMΔ 0,53IV 29%justo R$ 0,62+7%vol R$ 7,4 milaberto 73,7 mil
BRAPJ217R$ 0,52
strike R$ 21,70 · +2%OTMΔ 0,47IV 28%justo R$ 0,51+3%vol R$ 6,3 milaberto 138,4 mil
BRAPJ219R$ 0,47
strike R$ 21,95 · +3%OTMΔ 0,41IV 30%justo R$ 0,41+16%vol R$ 6,7 milaberto 153 mil
BRAPJ222R$ 0,36
strike R$ 22,20 · +4%OTMΔ 0,35IV 29%justo R$ 0,32+12%vol R$ 18 milaberto 199,7 mil
BRAPJ224R$ 0,30
strike R$ 22,45 · +5%OTMΔ 0,30IV 30%justo R$ 0,25+20%vol R$ 4,4 milaberto 107,4 mil
BRAPJ227R$ 0,22
strike R$ 22,70 · +6%OTMΔ 0,24IV 29%justo R$ 0,19+14%vol R$ 3,5 milaberto 118,3 mil
BRAPJ229R$ 0,19
strike R$ 22,95 · +8%OTMΔ 0,21IV 30%justo R$ 0,15+30%vol R$ 2,3 milaberto 79,6 mil
BRAPJ232R$ 0,17
strike R$ 23,20 · +9%OTMΔ 0,19IV 32%justo R$ 0,11+56%vol R$ 889aberto 262 mil
BRAPJ234R$ 0,12
strike R$ 23,45 · +10%OTMΔ 0,14IV 31%justo R$ 0,08+49%vol R$ 639aberto 80,8 mil
BRAPJ237R$ 0,11
strike R$ 23,70 · +11%OTMΔ 0,13IV 32%justo R$ 0,06+88%vol R$ 391aberto 98,2 mil
BRAPJ239R$ 0,09
strike R$ 23,95 · +12%OTMΔ 0,11IV 33%justo R$ 0,04+115%vol R$ 15aberto 143,5 mil
BRAPJ242R$ 0,07
strike R$ 24,20 · +14%OTMΔ 0,09IV 33%justo R$ 0,03+137%vol R$ 4,9 milaberto 238,4 mil
BRAPJ247R$ 0,05
strike R$ 24,70 · +16%OTMΔ 0,06IV 34%justo R$ 0,01vol R$ 204aberto 107,8 mil
BRAPJ249R$ 0,05
strike R$ 24,95 · +17%OTMΔ 0,06IV 36%justo R$ 0,01vol R$ 35aberto 69,7 mil
BRAPJ262R$ 0,02
strike R$ 26,20 · +23%OTMΔ 0,03IV 39%justo R$ 0,00vol R$ 16aberto 53,9 mil

Código	Strike	Situação	Último	Δ	IV	Justo	Volume	Aberto
BRAPJ184	R$ 18,45-13%	ITM	R$ 2,90	0,99	—	R$ 3,04-5%	R$ 580	8,7 mil
BRAPJ189	R$ 18,95-11%	ITM	R$ 2,07	0,97	—	R$ 2,56-19%	R$ 10,6 mil	20,8 mil
BRAPJ206	R$ 19,20-10%	ITM	R$ 1,90	0,95	—	R$ 2,32-18%	R$ 190	63,6 mil
BRAPJ194	R$ 19,45-9%	ITM	R$ 2,07	0,95	24%	R$ 2,09-1%	R$ 20,9 mil	90,3 mil
BRAPJ199	R$ 19,95-6%	ITM	R$ 1,41	0,87	—	R$ 1,65-15%	R$ 8,4 mil	97,4 mil
BRAPJ204	R$ 20,45-4%	ITM	R$ 1,20	0,80	24%	R$ 1,25-4%	R$ 19,6 mil	105,2 mil
BRAPJ207	R$ 20,70-3%	ITM	R$ 0,88	0,84	16%	R$ 1,07-18%	R$ 29,3 mil	97,7 mil
BRAPJ209	R$ 20,95-2%	ITM	R$ 0,93	0,66	28%	R$ 0,91+3%	R$ 25,3 mil	179,8 mil
BRAPJ212	R$ 21,20-1%	ATM	R$ 0,80	0,59	29%	R$ 0,76+6%	R$ 52,3 mil	291 mil
BRAPJ214	R$ 21,45+1%	OTM	R$ 0,67	0,53	29%	R$ 0,62+7%	R$ 7,4 mil	73,7 mil
BRAPJ217	R$ 21,70+2%	OTM	R$ 0,52	0,47	28%	R$ 0,51+3%	R$ 6,3 mil	138,4 mil
BRAPJ219	R$ 21,95+3%	OTM	R$ 0,47	0,41	30%	R$ 0,41+16%	R$ 6,7 mil	153 mil
BRAPJ222	R$ 22,20+4%	OTM	R$ 0,36	0,35	29%	R$ 0,32+12%	R$ 18 mil	199,7 mil
BRAPJ224	R$ 22,45+5%	OTM	R$ 0,30	0,30	30%	R$ 0,25+20%	R$ 4,4 mil	107,4 mil
BRAPJ227	R$ 22,70+6%	OTM	R$ 0,22	0,24	29%	R$ 0,19+14%	R$ 3,5 mil	118,3 mil
BRAPJ229	R$ 22,95+8%	OTM	R$ 0,19	0,21	30%	R$ 0,15+30%	R$ 2,3 mil	79,6 mil
BRAPJ232	R$ 23,20+9%	OTM	R$ 0,17	0,19	32%	R$ 0,11+56%	R$ 889	262 mil
BRAPJ234	R$ 23,45+10%	OTM	R$ 0,12	0,14	31%	R$ 0,08+49%	R$ 639	80,8 mil
BRAPJ237	R$ 23,70+11%	OTM	R$ 0,11	0,13	32%	R$ 0,06+88%	R$ 391	98,2 mil
BRAPJ239	R$ 23,95+12%	OTM	R$ 0,09	0,11	33%	R$ 0,04+115%	R$ 15	143,5 mil
BRAPJ242	R$ 24,20+14%	OTM	R$ 0,07	0,09	33%	R$ 0,03+137%	R$ 4,9 mil	238,4 mil
BRAPJ247	R$ 24,70+16%	OTM	R$ 0,05	0,06	34%	R$ 0,01	R$ 204	107,8 mil
BRAPJ249	R$ 24,95+17%	OTM	R$ 0,05	0,06	36%	R$ 0,01	R$ 35	69,7 mil
BRAPJ262	R$ 26,20+23%	OTM	R$ 0,02	0,03	39%	R$ 0,00	R$ 16	53,9 mil

Como ler esta tabelaabrir / fechar

Call = direito de comprar a ação pelo strike (ganha se sobe). Put = direito de vender pelo strike (ganha se cai). Quem compra paga o prêmio e tem perda limitada a ele; quem vende (lança) recebe o prêmio e assume a obrigação.

Código: Nome da série (tipo + vencimento + strike). Clique para abrir a análise completa da opção.
Strike: Preço de exercício. Ao lado, a distância pra cotação do ativo: negativo = strike abaixo do preço, positivo = acima.
Situação: ITM (dentro do dinheiro) = exercer já dá lucro embutido. ATM = strike ≈ preço do ativo. OTM (fora) = só vale como aposta / valor no tempo.
Último: Prêmio do último negócio, por ação — o lote na B3 é de 100, então multiplique por 100 pro valor do contrato. Cotação de fim de dia; com volume baixo pode estar defasada.
Δ (delta): Quanto o prêmio se mexe pra cada R$ 1,00 que o ativo anda e, na prática, a chance aproximada de a opção terminar dentro do dinheiro. Perto de 0 = bem OTM; perto de 1 = bem ITM.
IV (volatilidade implícita): A volatilidade anual embutida no preço — o quanto o mercado espera o ativo balançar. Alta = opção cara em volatilidade (boa pra quem vende, ruim pra quem compra), mas reflete risco real. Amarelo = acima da IV da opção no dinheiro (skew).
Justo: Preço teórico (Black-Scholes) usando a volatilidade histórica do ativo, hoje 27% a.a. — o que ela realmente fez, não a implícita. A etiqueta ao lado mostra o quanto o mercado foge disso: vermelho = caro, verde = barato. Se há evento na janela (balanço, notícia), o justo pode subestimar.
Volume: Quanto girou na opção no dia. Baixo = spread largo entre compra e venda, difícil entrar e sair sem perder no preço, e o último negócio pode ser antigo.
Aberto: Contratos em aberto (open interest): a posição total montada nessa série — quantos contratos ainda estão de pé, não o giro do dia. É T-1 (fecha um pregão atrás). Muito OI concentrado num strike costuma funcionar como ímã/barreira pro preço perto do vencimento.

Quando a cadeia inteira aparece cara contra o justo e com IV alta, costuma haver um catalisador na janela (balanço, notícia, reestruturação) — o mercado paga por um susto que a volatilidade passada ainda não mostrou. Vender esses prêmios parece atraente, mas é quando o risco de um movimento brusco é maior.

Juros 13,75% a.a. · modelo europeu, cálculo indicativo. Linha destacada = strike no dinheiro (ATM). Cotações de fim de dia.

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