Opções de ITUB4

Vencimento 25/09/2026 · pregão de 18/09/2026 · ITUB4 fechou a R$ 42,33 · put/call 0,48

Ativo-objeto

Vencimento

Pregão

Só séries com negócio no pregão. Cotações de fim de dia.

Mapa de strikes

Contratos em aberto por strike — call e put empilhados. A linha laranja é o max pain — strike onde os titulares recebem menos no vencimento.

ITUB4 a R$ 42,33.

Max pain

R$ 42,28

Parede de call (OI)

R$ 43,03 · 160,4 mil

Piso de put (OI)

R$ 42,28 · 488,9 mil

Put/call (contratos em aberto)

1,58

Volume negociado

R$ 1,3 mi · 68% call / 32% put

Proporção put / call

0,48 (mais call que put, viés de alta)

Strike mais negociado

R$ 42,53

Strike no dinheiro (ATM)

R$ 42,28

Contratos em aberto

3,5 mi · 39% call / 61% put · P/C 1,58

Call: direito de comprar a ação pelo strike. Vale a pena pra quem aposta em alta.

ITUBI390W4R$ 3,59
strike R$ 39,03 · -8%ITMΔ 0,88IV 53%justo R$ 3,40+5%vol R$ 718aberto 6,6 mil
ITUBI405W4R$ 1,77
strike R$ 40,53 · -4%ITMΔ 0,92justo R$ 1,95-9%vol R$ 5,5 milaberto 306,5 mil
ITUBI408W4R$ 1,60
strike R$ 40,78 · -4%ITMΔ 0,89justo R$ 1,73-7%vol R$ 3,4 milaberto 37,8 mil
ITUBI413W4R$ 1,22
strike R$ 41,28 · -2%ITMΔ 0,88IV 17%justo R$ 1,31-7%vol R$ 29,3 milaberto 100,6 mil
ITUBI415W4R$ 1,31
strike R$ 41,53 · -2%ITMΔ 0,69IV 33%justo R$ 1,11+18%vol R$ 26,3 milaberto 147,5 mil
ITUBI418W4R$ 1,10
strike R$ 41,78 · -1%ITMΔ 0,65IV 31%justo R$ 0,94+18%vol R$ 20,9 milaberto 45,4 mil
ITUBI420W4R$ 0,95
strike R$ 42,03 · -1%ITMΔ 0,60IV 31%justo R$ 0,77+23%vol R$ 30,5 milaberto 97,8 mil
ITUBI423W4R$ 0,74
strike R$ 42,28 · -0%ATMΔ 0,55IV 28%justo R$ 0,63+17%vol R$ 24,8 milaberto 32,6 mil
ITUBI425W4R$ 0,60
strike R$ 42,53 · +0%OTMΔ 0,49IV 27%justo R$ 0,50+19%vol R$ 298,3 milaberto 46,2 mil
ITUBI428W4R$ 0,49
strike R$ 42,78 · +1%OTMΔ 0,42IV 27%justo R$ 0,40+23%vol R$ 84,6 milaberto 18,4 mil
ITUBI430W4R$ 0,39
strike R$ 43,03 · +2%OTMΔ 0,36IV 27%justo R$ 0,31+27%vol R$ 293,8 milaberto 160,4 mil
ITUBI433W4R$ 0,32
strike R$ 43,28 · +2%OTMΔ 0,31IV 28%justo R$ 0,23+38%vol R$ 14,5 milaberto 41,1 mil
ITUBI435W4R$ 0,25
strike R$ 43,53 · +3%OTMΔ 0,26IV 28%justo R$ 0,17+45%vol R$ 9,5 milaberto 91,5 mil
ITUBI438W4R$ 0,20
strike R$ 43,78 · +3%OTMΔ 0,22IV 28%justo R$ 0,13+59%vol R$ 695aberto 17,9 mil
ITUBI440W4R$ 0,17
strike R$ 44,03 · +4%OTMΔ 0,19IV 29%justo R$ 0,09+90%vol R$ 8,3 milaberto 48,6 mil
ITUBI443W4R$ 0,13
strike R$ 44,28 · +5%OTMΔ 0,15IV 29%justo R$ 0,06+108%vol R$ 211aberto 24,6 mil
ITUBI445W4R$ 0,11
strike R$ 44,53 · +5%OTMΔ 0,13IV 30%justo R$ 0,04+157%vol R$ 462aberto 36,1 mil
ITUBI448W4R$ 0,07
strike R$ 44,78 · +6%OTMΔ 0,09IV 29%justo R$ 0,03+144%vol R$ 384aberto 13,4 mil
ITUBI450W4R$ 0,07
strike R$ 45,03 · +6%OTMΔ 0,09IV 31%justo R$ 0,02vol R$ 5,1 milaberto 5,5 mil
ITUBI455W4R$ 0,04
strike R$ 45,53 · +8%OTMΔ 0,05IV 31%justo R$ 0,01vol R$ 56aberto 7,1 mil
ITUBI465W4R$ 0,02
strike R$ 46,53 · +10%OTMΔ 0,03IV 34%justo R$ 0,00vol R$ 698aberto 14 mil
ITUBI470W4R$ 0,02
strike R$ 47,03 · +11%OTMΔ 0,02IV 37%justo R$ 0,00vol R$ 340aberto 13,7 mil
ITUBI475W4R$ 0,01
strike R$ 47,53 · +12%OTMΔ 0,01IV 37%justo R$ 0,00vol R$ 328aberto 37 mil

Código	Strike	Situação	Último	Δ	IV	Justo	Volume	Aberto
ITUBI390W4	R$ 39,03-8%	ITM	R$ 3,59	0,88	53%	R$ 3,40+5%	R$ 718	6,6 mil
ITUBI405W4	R$ 40,53-4%	ITM	R$ 1,77	0,92	—	R$ 1,95-9%	R$ 5,5 mil	306,5 mil
ITUBI408W4	R$ 40,78-4%	ITM	R$ 1,60	0,89	—	R$ 1,73-7%	R$ 3,4 mil	37,8 mil
ITUBI413W4	R$ 41,28-2%	ITM	R$ 1,22	0,88	17%	R$ 1,31-7%	R$ 29,3 mil	100,6 mil
ITUBI415W4	R$ 41,53-2%	ITM	R$ 1,31	0,69	33%	R$ 1,11+18%	R$ 26,3 mil	147,5 mil
ITUBI418W4	R$ 41,78-1%	ITM	R$ 1,10	0,65	31%	R$ 0,94+18%	R$ 20,9 mil	45,4 mil
ITUBI420W4	R$ 42,03-1%	ITM	R$ 0,95	0,60	31%	R$ 0,77+23%	R$ 30,5 mil	97,8 mil
ITUBI423W4	R$ 42,28-0%	ATM	R$ 0,74	0,55	28%	R$ 0,63+17%	R$ 24,8 mil	32,6 mil
ITUBI425W4	R$ 42,53+0%	OTM	R$ 0,60	0,49	27%	R$ 0,50+19%	R$ 298,3 mil	46,2 mil
ITUBI428W4	R$ 42,78+1%	OTM	R$ 0,49	0,42	27%	R$ 0,40+23%	R$ 84,6 mil	18,4 mil
ITUBI430W4	R$ 43,03+2%	OTM	R$ 0,39	0,36	27%	R$ 0,31+27%	R$ 293,8 mil	160,4 mil
ITUBI433W4	R$ 43,28+2%	OTM	R$ 0,32	0,31	28%	R$ 0,23+38%	R$ 14,5 mil	41,1 mil
ITUBI435W4	R$ 43,53+3%	OTM	R$ 0,25	0,26	28%	R$ 0,17+45%	R$ 9,5 mil	91,5 mil
ITUBI438W4	R$ 43,78+3%	OTM	R$ 0,20	0,22	28%	R$ 0,13+59%	R$ 695	17,9 mil
ITUBI440W4	R$ 44,03+4%	OTM	R$ 0,17	0,19	29%	R$ 0,09+90%	R$ 8,3 mil	48,6 mil
ITUBI443W4	R$ 44,28+5%	OTM	R$ 0,13	0,15	29%	R$ 0,06+108%	R$ 211	24,6 mil
ITUBI445W4	R$ 44,53+5%	OTM	R$ 0,11	0,13	30%	R$ 0,04+157%	R$ 462	36,1 mil
ITUBI448W4	R$ 44,78+6%	OTM	R$ 0,07	0,09	29%	R$ 0,03+144%	R$ 384	13,4 mil
ITUBI450W4	R$ 45,03+6%	OTM	R$ 0,07	0,09	31%	R$ 0,02	R$ 5,1 mil	5,5 mil
ITUBI455W4	R$ 45,53+8%	OTM	R$ 0,04	0,05	31%	R$ 0,01	R$ 56	7,1 mil
ITUBI465W4	R$ 46,53+10%	OTM	R$ 0,02	0,03	34%	R$ 0,00	R$ 698	14 mil
ITUBI470W4	R$ 47,03+11%	OTM	R$ 0,02	0,02	37%	R$ 0,00	R$ 340	13,7 mil
ITUBI475W4	R$ 47,53+12%	OTM	R$ 0,01	0,01	37%	R$ 0,00	R$ 328	37 mil

Como ler esta tabelaabrir / fechar

Call = direito de comprar a ação pelo strike (ganha se sobe). Put = direito de vender pelo strike (ganha se cai). Quem compra paga o prêmio e tem perda limitada a ele; quem vende (lança) recebe o prêmio e assume a obrigação.

Código: Nome da série (tipo + vencimento + strike). Clique para abrir a análise completa da opção.
Strike: Preço de exercício. Ao lado, a distância pra cotação do ativo: negativo = strike abaixo do preço, positivo = acima.
Situação: ITM (dentro do dinheiro) = exercer já dá lucro embutido. ATM = strike ≈ preço do ativo. OTM (fora) = só vale como aposta / valor no tempo.
Último: Prêmio do último negócio, por ação — o lote na B3 é de 100, então multiplique por 100 pro valor do contrato. Cotação de fim de dia; com volume baixo pode estar defasada.
Δ (delta): Quanto o prêmio se mexe pra cada R$ 1,00 que o ativo anda e, na prática, a chance aproximada de a opção terminar dentro do dinheiro. Perto de 0 = bem OTM; perto de 1 = bem ITM.
IV (volatilidade implícita): A volatilidade anual embutida no preço — o quanto o mercado espera o ativo balançar. Alta = opção cara em volatilidade (boa pra quem vende, ruim pra quem compra), mas reflete risco real. Amarelo = acima da IV da opção no dinheiro (skew).
Justo: Preço teórico (Black-Scholes) usando a volatilidade histórica do ativo, hoje 23% a.a. — o que ela realmente fez, não a implícita. A etiqueta ao lado mostra o quanto o mercado foge disso: vermelho = caro, verde = barato. Se há evento na janela (balanço, notícia), o justo pode subestimar.
Volume: Quanto girou na opção no dia. Baixo = spread largo entre compra e venda, difícil entrar e sair sem perder no preço, e o último negócio pode ser antigo.
Aberto: Contratos em aberto (open interest): a posição total montada nessa série — quantos contratos ainda estão de pé, não o giro do dia. É T-1 (fecha um pregão atrás). Muito OI concentrado num strike costuma funcionar como ímã/barreira pro preço perto do vencimento.

Quando a cadeia inteira aparece cara contra o justo e com IV alta, costuma haver um catalisador na janela (balanço, notícia, reestruturação) — o mercado paga por um susto que a volatilidade passada ainda não mostrou. Vender esses prêmios parece atraente, mas é quando o risco de um movimento brusco é maior.

Juros 13,75% a.a. · modelo europeu, cálculo indicativo. Linha destacada = strike no dinheiro (ATM). Cotações de fim de dia.

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